역발상 투자, 공포 탐욕 지수로 하세요.(feat. Fear and greed index)

역발상 투자, 공포 탐욕 지수로 하세요.(feat. Fear and greed index)

부자되기 위해 공부하는 청년 헤일로 입니다. 

 

최근에 시장이 폭락이다 하고 불안해하는 시장의 반응입니다. 그리고 코인시장 급등 급락에, 테슬라 일론머스크의 트위터 등등 시장의 변동성이 심해진 상태입니다. 이렇게 주식 시장이 출렁거리니 잠을 설치는 투자자들도 많이 계시지 않을까 생각합니다. 그러면서 최근 뉴스들에 VIX 지수, 공포탐욕지수 (fear and greed index) 등 시장의 분위기를 나타내는 지수들이 공포를 나타내고 있다는 뉴스를 종종 보게 됩니다. 오늘은 이 fear and greed index가 어떤것인지 참고 할만한 가치가 있는지 알아보겠습니다. 

다음과 같은 순서로 설명합니다.

 

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*공포 탐욕지수의 정의(Fear and greed index)

*공포 탐욕지수의 참고 시장 지표 7가지 설명.

*헤일로의 결론( 결론은 봐야합니다!)

 

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*공포탐욕지수(Fear and greed index) 

공포 탐욕 지수는 CNN business에서 만든 주가 보조 지표 입니다. 확인하는 방법은 간단합니다 google에 'fear and greed index' 라고 검색하면 바로 확인할 수 있습니다. 공포 탐욕 이라는 이름 그대로 현재 시장이 어떤 분위기 인지 알려줍니다. 100에 가까울수록 시장이 탐욕스럽다는 의미이고 0에 가까울 수록 시장이 공포에 떨고 있다는 의미입니다. 보통 75 가 넘을경우에 시장이 극도로 탐욕스럽다 라고 생각할수있습니다.

이 공포 탐욕 지수는 그러면 어떤 기준으로 만들어 지는지 궁금할 것입니다. 총 7가지의 지표를 참고로 공포 탐욕 지수를 만듭니다. 그 지표를 하나 하난 간단하게 설명하겠습니다.

 

 

*** 공포 탐욕 지수( Fear and greed index ) 7개의 참고 지표의 설명***

공포 탐욕 지수 = 7개 지표의 값을 100으로 환산하여 동일 가중치를 준 평균값입니다.

 

1. 주가 강도 (Stock price breadth) 

쉽게 설명 하자면 하락 종목 거래량과 상승종목 거래량의 비율입니다. 즉 잘나가는 주식의 거래량과 인기 없는 주식의 거래량의 차이인데 이 차이가 클수록 시장의 탐욕점수가 높아지는것입니다. 

예를 들자면 20년 말 테슬라 S&P 500 편입 이후 테슬라가 900 달러 까지 갈때 그런 소위 잘나가는 주식의 거래량은 폭증하고, 시장에서 소외된 가치주, 코로나 피해주는 거래량은 크게 감소하여 이 Stock price breadth는 Extrme greed 였습니다. 5.13 기준 Stock price breadth 는 현재 Extreme fear 로 나와 있으니 현재 많이 오른 주식 즉 잘나가는 주식의 거래량이 줄고 있다고 볼 수 있습니다. 

 

2. 시장 모멘텀 (Market momentum)

시장의 모멘텀은 S&P 500의 수치의 125일 평균 보다 현재 수치의 차이를 보여주는 그래프 입니다. 쉽게 125일 평균 선보다 위로 많이 올라가있으면 시장이 현재 탐욕 스럽다 라고 할 수 있으며 125일에 가깝거나 그 아래로 떨어질 경우 시장이 공포에 빠져있다고 해석할수 있습니다. 

 

3. 안전 투자처 수요 ( Safe Haven Demand)

안전 투자처 수요 ( Safe haven demand)는 국채와 같은 안전 자산에 비해서 주가가 얼마나 올라가는가 를 의미합니다. 쉽게 안전자산에 비해 주가가 많이 오른다면 탐욕스러운 것이고 안전자산보다 주가가 많이 떨어진다면 시장이 공포에 빠져있다고 해석이 가능합니다. 

 

4. 풋옵션과 콜옵션 (Put and call options) 

풋옵션과 콜옵션의 비율입니다. 이것은 해외 선물 투자에 대해서 이해할 필요가 있는데 상방에 거는 콜옵션이 하방에 거는 풋옵션에 비해 높을 경우 시장이 탐욕스럽다고 해석할수있습니다. 

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https://freedom-with-halo2.tistory.com/5?category=902880 

[미국 증시 투자] 네 마녀의 날 대폭락? (선물 옵션 만기일)

< 선물과 풋옵션, 콜옵션에 대한 설명을 포스팅에 첨부합니다 >

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5. 주가 강도 (Stock price strength) 

뉴욕증권거래소(NYSE) 에서 52주 신고가를 기록한 주식과 52주 신저가를 기록한 주식의 비율을 본것입니다. 이해하기 쉽게 설명하자면 신고가를 기록한 주식의 수가 많을수록 현재 시장이 탐욕스럽다 라고 평가할수있습니다. 

 

6. 정크 본드 수요(Junk bond demand)

부실 채권과 안전한 채권(투자 적격 등급의 회사채) 사이에 수요차이가 얼마나 나는지 확인하는것입니다. Junk bond 의 수요가 높을수록 사람들이 위험자산을 선호한다는것이고 시장이 탐욕스럽다 라고 평가할수 있습니다. 

 

7. 시장 변동성 ( Market volatility) 

VIX 지수 흔히들 공포지수라고 부르는 지표입니다. 시장변동성 지수로 VIX 지수가 낮으면 낮을수록 시장이 탐욕스럽다 라고 평가 가능합니다. 

 

 

 

 

**헤일로 결론(역발상 투자, 공포 탐욕 지수 올바른 이용방법)

워렌버핏의 명언이 있습니다. ' 사람들이 욕심을 낼땐 겁을 내야하고, 사람들이 겁을 낼때는 욕심을 부려라.' 워렌버핏은 한마디 한마디에 철학이 녹아있습니다. 90살이나 된 늙은 영감님이고 고지식하다는 말도 많지만 항상 지나고 나면 그 영감님 말이 다 맞습니다. 시장이 주저 앉을때는 보란듯이 공포 탐욕 지수는 40이하로 떨어지며 시장이 좋을때는 공포 탐욕 지수도 오릅니다. 위에는 연준의 금리인상 발표 코로나 시기에 맞추어서 확인 시켰지만 자세히 들어다보면 공포탐욕지수와 나스닥 지수의 움직은 매우 닮아 있습니다. 즉 개인투자자는 꼭대기를 예측하고 바닥을 예측할수있다고 이성적으로 생각하지만 항상 시장은 매우 감정적이었습니다. 오를때는 더 사려하고 내릴때는 더 팔려고 했습니다. 여기서 투자 포인트를 얻어야합니다. 시장은 항상 성장해왔으나 공포가 시장을 덮치면 싸게 살 수 있는 기회를 주었다는 것입니다. 이번 코로나에서 큰돈을 벌었던 사람도 공포가 시장을 덮었을때 야수의 심장으로 투자를 한 사람들입니다.

 

너도 나도 탐욕스럽고 시장이 좋을때는 유튜브든 어디든 다 본인이 고수라고 하면서 스펙주하는법, 시장보다 좋은 수익률 내는법 등등등 그런 이야기가 도배 되지만 시장이 한번 내려 앉고 공포에 뒤덮이면 다 쥐죽은듯이 조용해 집니다. 본인이 공부하고 시장을 이해하지 않고, 시장을 멀리서 바라보지 않으면 나의 소중한 돈을 가쉽과 자칭 고수들의 이야기에 잃을 수 있습니다. 그러고 나서 그들을 욕해도 본인에게 남는 것은 없습니다. 시장을 몇십년씩 Beat 해왔던 대가 들이나, 최근 뜨거운 감자인 존리 대표도 항상 시장앞에서는 겸손했습니다. 대가들중에 시장을 예측하고 대응한다는 사람은 단 한명도 없습니다. 시장에 순응하고 공포스러울때는 자신감을 가지고 , 탐욕스러울때는 시장에서 멀리 나와 기다리는 투자자가 되어야 오래오래 시장에서 살아남는 진정한 의미의 고수가 될 수 있습니다. 

 

 

'주가 변동을 적으로 보지 말고 친구로 보라.

어리석음에 동참하지 말고 오히려 그것을 이용하여 이익을 내라'

-워렌버핏