금 투자를 해야 하는 시기 (feat. 양적완화, 제로금리)

금 투자를 해야 하는 시기 (feat. 양적완화, 제로금리)

금융 위기에 달러 인덱스가 오르는 이유

2008 금융위기와 2020 코로나 위기에 달러 인덱스가 크게 올랐습니다. 그리고 2022 금리인상 양적긴축 시기에도 달러 인덱스가 치솟고 있는 상태입니다. 현재 1달러의 가치가 1300원까지 오르고 있는 상태입니다. 즉 모두 다 달러를 원하고 있는 상태입니다. 왜 달러가 그렇게 많이 필요한지 알아야 합니다. 모두 다 달러를 필요로 하는 이유는 기업의 부도가 계속해서 나오기 때문입니다. 기업은 부도가 나지 않기 위해선 현금이 필요하고 달러 인덱스가 오른다는 것은 현금이 모자란 기업들이 재고와 자산들을 달러로 바꾸고 있다는 의미입니다. 그리고 그만큼 시중에 현금이 모자란 상태가 지속되는 연쇄반응이 발생합니다.

당신이 기업의 ceo 라면 어떻게 될까

기업의 CEO가 당신이라고 가정합시다. 함께 일하고 있던 대기업이 부도가 나면 약한 고리인 당신의 기업도 크게 타격을 입습니다. 왜냐하면 대기업은 당신의 기업에 어음을 발행했을 것이고 그것이 이제 아무 쓸모가 없게 되었으며, 당신이 돌린 회사채가 만기가 되어 돌아오는데 이자를 상환해야합니다. 그리고 직원들 월급 날짜가 되어 갑니다. 즉 약한 고리부터 터지기 시작합니다. 지금 위기의 기업에 필요한 것은 현금일 것입니다. 즉 금융 위기가 왔을 때 기업은 재고와 자산을 최대한 현금화하려고 할 것입니다. 그것은 채권, 주식, 금 등 모든 자산을 포함합니다.

금 값이 내리는 시기

현재 2022 양적 긴축을 하는 시기는 정확히 위의 설명에 부합합니다. 기업은 부도 나지 않기 위해 현금을 쥐고 있으려고 하며 금을 현금화하려는 방향으로 가치가 이동합니다. 즉 금융위기와 양적 긴축, 금리 인상 시기에는 금값의 대세 하락기 입니다. 즉 금 값이 내리는 시기는 달러의 가치, 달러 인덱스가 오르는 시기입니다. 그렇다면 반대로 달러의 가치가 내리는 시기가 금 값의 가치가 오르는 시기입니다. 연준이 긴축을 하면 금값이 떨어진다고 단순하게 생각해도 이치가 맞습니다. 달러가치가 올라가면 금값이 떨어지기 때문입니다. 즉 연준이 양적완화 축소와 금리인상을 하는 시기는 금에 대한 투자를 하지 말아야 하는 시기입니다.

금 투자를 해야하는 시기

양적완화와 금리인하를 하는 시기는 반대로 금을 투자하기 좋은 시기입니다. 양적완화로 돈이 풀리면 달러 가치가 훼손됩니다. 즉 달러 인덱스는 떨어집니다. 기업은 대출이 용이하여 파산할 위기가 적어집니다. 실제로 미국과 일본 중에 일본 기업의 파산율이 미국의 1/10 수준인데 이유는 일본의 저금리, 양적완화 정책 때문입니다. 즉 일본은 파산해야 할 기업이 계속 연명하는 좀비 기업이 매우 많습니다.

돌아와서 돈이 풀리면서 시장에 돈이 많아지고 기업이 부도에서 자유로율 경우 달러 가치가 빠르게 떨어지기에 현금이 쓰레기인 시기가 옵니다. 그 시기에는 반대로 금의 가격이 오릅니다. 즉 금은 달러의 가치와 디커플링 된다고 판단해야합니다. 즉 양적완화를 시작하는 시기에 금을 분할로 투자하고 양적 긴축을 하는 시기에 금을 매도하였을 때 금 투자로 이익을 볼 가능성이 높아집니다.

'공부를 하지 않고 투자하는 것은
포커를 치면서 카드를 확인하지 않는것과 같다.'
-피터린치