주식 시장 전망, 예측 하지 마라(feat.피터린치 칵테일파티 이론)

주식 시장 전망, 예측 하지 마라(feat.피터린치 칵테일파티 이론)

부자되기 위해 공부하는 청년 헤일로 입니다. 

 

 

2/17~2/24 S&P 500 map 입니다. 채권 금리 상승 소식이 나오고 저금리의 혜택을 보았던 기술주 위주로 하락이 뚜렸하고 경기 민감주, 은행, 통신 섹터 위주로 강보합 및 상승을 보이고 있습니다. 조금만 생각해보면 이렇게 이동한 것이 이상할 것이 없습니다. 

 

기술, 성장주는 미래의 가치에 투자를 하는것입니다. 그렇기에 저금리 일때 장기적인 수익률이 낮은 안전자산에 비해서 더 많이 성장할것이라 판단되는 곳에 돈을 투자하는것입니다. 그러나 채권금리가 올라서 안전자산의 수익률이 올라가면 상대적으로 위험자산의 선호도가 떨어집니다. 금리를 낮춘 국가가 금리를 올린다는것은 경기 회복의 신호탄입니다. 당연히 현재 현금흐름이 좋았던 섹터나 경기회복으로 좋은흐름을 보일것이 기대되는 은행, 가치주가 오릅니다. 

 

사실 이런것을 이해하지 않더라도 주식시장은 1년에도 여러번 출렁거립니다. 이러한 출렁거림에 시장에서 빠져나오는것은 배를 타고 먼 길을 항해할것이라 하고 파도가 치지 않기를 기대하는것이나 다르지 않습니다. 

 

피터린치의 월가의 영웅 중 ' 지금 시장이 좋은지 묻지 마라' - 참조 

 

주식 시장 전망, 종목 추천, 1년 예상 상승치 등등 사람들은 주식시장을 예측 할 수 없다는 말을 들으면서도 전망에 열광 하는것 같습니다. 그래서 피터린치는 강연을 할때 마다 질문을 받았다고 합니다.

 

'지금 시장이 좋은 건가요 더 들어가야 하나요?! '

 

** 회사가 건실한지, 주가가 적당한지 묻는 사람 보다, 강세장이 유효한지 언제 약세장이 도래할것인지 묻는 사람이 4배는 더 많다고 말합니다. 이에 린치는 분명한 것은 시장을 예측한다고 돈을 벌 수 있는 것은아니다 라고 표현합니다. 

 

무식한 사람은 몰려다닌다는 말이 있듯이, 수많은 전문가도 무더기로 예측에 실패합니다. 하지만 증권시장이 이러한 사태를 예측하지 못했다고 난처한일은 없었습니다. 한 현명한 예측가는 주식 시장 전망에 대해서 이렇게 말했습니다. ' 시장을 예측하는 전문가라면 되도록 자주 예측 하라 ' 

 

 

주식을 시작하면 꼭 한번 들어본것이 위기는 기회라는 말입니다. 위기가 기회인 이유는 주식시장은 위기일때 비로소 적정한 가격의 매물이 나오기 때문입니다. 시장이 붕괴하든 악제가 나오든 안좋은 뉴스가 연일 시장에 도배 될때는 사람들은 그러한 악제를 예측하지 못하였기에 대부분 이번에는 이런 하락에 당하지 않겠다 하고 뒤늦게 시장을 빠져 나갑니다. 하지만 그렇게 시장을 고심해서 빠져나갈때가 하락의 바닥인 경우가 많습니다. 이후 시장이 반등하면 또 당하는 셈이 되는 것입니다. 

 

주식시장은 군중심리가 작용합니다. 군중심리는 ' 정보를 가지고 있지 않은 상태에서 오로지 다수의 사람이 하는 선택이나 행동을 따라하는 현상'을 말합니다.  잘 오르는 주식은 이유는 모르겠지만 좋아 보인다 라는 생각으로 사게 되고 떨어지는 종목은 이유는 모르겠지만 나가야 겠다 라는 마음으로 시장에서 빠져나가는 것입니다. 

 

대가들이 말하는 시장과 반대로 움직여라 고 하는것은 이런 의미를 두고 하는것입니다. 군중심리에 따라가지 말고 오직 회사의 펀더멘탈과 적정주가 매수만을 생각한다면, 조정장은 좋은 회사를 싸게 살 수 있는 기회 그 이상 그 이하도 아닙니다. 

 

결국 주식시장 전망, 예측으로 대응할 필요가 없다는 것입니다. 

 

 

** 칵테일 파티 이론 ** 

 

이 이론은 피터린치의 사람의 심리와 주식 시장의 관계에 대해서 쓴 내용입니다. 피터린치는 주식시장 전망, 예측 자체를 믿는 사람이 아니고 훌륭한 기업이 과소 평가 되거나 소외 되었을때 사야한다고 믿는 사람으로 주식시장 전망, 예측이 무의미 함을 설명해 주었습니다. 

 

 

상증장 초기 단계에는 모두 주식에 관심이 없습니다. 피터린치 같은 대가와 한자리에 있어도 치과의사에게 치태에 관해 이야기를 나눕니다. 이러한 사회 시기에는 시장이 곧 상승할 것임을 말합니다. 

 

피터린치가 파티에 갔을때 인사한 사람이 주위에 잠깐 머물다가 다시 치과의사에게 가서 치태에 관한 이야기에 집중한다면 두번째 국면 입니다. 상승이 본격적으로 시작합니다. 

 

이제 피터린치의 주위에 사람들이 모여 들면서 피터린치에게 주식 시장 전망, 예측, 종목추천을 요구합니다. 파티에 참가한 모든 사람이 어떤 종목에 투자했고 현재의 상황에 대해서 토론합니다. 

 

비전문가도 피터린치에게 종목추천을 하고 최신정보를 공유합니다. 이것은 시장이 정점에 도달하여 곧 추락할 것이라는 신호입니다. 지금 상황이 어떤 국면에 있는지 한번 생각해 보기 바랍니다. 

 

피터린치는 투자를 하면서 하락, 상증장에 사람들의 태도에 대해서 칵테일 파티 이론 이라고 말하고 이야기한것이고 본인 또한 이 이론에 내기를 걸 생각은 없다고 말합니다. 대가는 시장을 예측하려 들지 않기 때문입니다. 

 

 

 

**개인 투자자는 그러면 어떻게 시장에 대응해야 하는가 궁금할 수 있습니다. 

주식 시장 전망, 예측 으로 올라서 팔수 있고 바닥에서 살수 있다는 생각을 버려야 합니다. 장기적인 관점에서 좋은 회사가 앞으로 더 좋은 실적으로 좋은 흐름을 보여 줄꺼라고 생각한다면 하락장은 좋은 매수 기회일 뿐이고, 돈이 없어 매수 할 수 없다면 기다리면 됩니다. 주식시장은 활발히 움직이는 사람이 가장 먼저 시장을 떠 납니다. 

 

 

***주식 시장 전망, 예측 하지마라 -끝***

 

 

'투자는 IQ 와 통찰력 혹은 기법의 문제가 아니라 원칙과 태도의 문제이다 ' 

-밴자민 그레이엄